本期人物

    周女士，28岁，单身，工作稳定，月收入7000元以上，经济条件比较理想，每年还会利用各种节假日出行旅游，对理财方面的知识有一定的了解。与所有白领贵族一样，周女士热衷追求轻松、时尚的生活品质。

    每月收支状况 人民币：元

    每月收入：7500

    每月支出

    房屋或房租 2000

    基本生活开销 1500

    衣食住行、娱乐 1500

    医疗费

    其他贷款

    每月支出(合计) 5000

    每月结余(收入-支出) 2500

    年度收支状况

    收入 支出

    年终奖金 10000 旅游 10000

    其他 其他

    合计 10000 合计 10000

    每年结余(收入-支出) 30000(全年)

    家庭资产负债状况

    家庭资产 家庭负债

    定期性存款 55000 房屋贷款(余额) 150000

    房地产投资 190000 其他贷款(余额)

    其他 信用卡未付款 3000

    资产总计 245000 负债总计 153000

    净值(资产-负债) 92000

　　理财目标

    周小姐提出以下问题，希望医生解答：

    1、请问，我的收入支出是否有失平衡？

    2、有何短线投资的机会，比如共同基金、债券等？

    3、能否推荐几只较好的共同基金？

   医生坐堂

    判断个人的收支状况是否合理，财务结构是否健康，主要通过5个指标来考虑，它们分别是：偿付比率、负债收入比率、流动性比率、储蓄比率和投资与净资产比率。现结合周小姐的个人财务状况表来逐一分析。

    偿付比例=个人净资产/总资产，周小姐的这个数值为0.38。一般来说，该项数值应该高于0.5较为合适。如果偿付比例太低，意味着现在的生活主要靠借债来维持，一旦债务到期或经济不景气时，客户的资产出现损失，则可能资不抵债。

    负债收入比例=负债/总资产，周小姐的这个数值为0.24。个人的负债收入比率数值应在0.4以下，高于此数值则在进行借贷融资时会出现一定困难。要保持财务的流动性，负债收入在0.36最为合适。

    流动性比例=流动性资产/每月支出，周小姐的这个数值为9.43(将定期存款看作流动性资产)。一般而言：如果流动性资产可以满足三个月的开支，即该数值大于3，则客户资产结构的流动性较好。该数值若过大，由于流动资产的收益一般不高，因此就会影响到客户资产的进一步升值。

    储蓄比例=盈余/税后收入，周小姐的这个数值为0.3。该数值越大，则您的储蓄能力越强，生活水平高。

    投资与净资产比例=投资资产/净资产，周小姐的这个数值为1.03。投资资产的定义是能带来投资收益的资产，包括金融资产和投资用不动产，像周小姐用于投资的房产就是投资资产，如果是自住的话，就不能算作投资资产。该比率应保持在0.5以上，才能保证净资产有较为合适的增长率。对于较年轻的客户，由于财富积累年限尚浅，一般0.2在以上较为合适。

    应该说，周小姐投资的意识还是不错的，充分利用了个人的资产用于投资。但是从财务状况表反映的情况来看，周小姐自住的房屋尚还没有，在这一点上值得周小姐注意。如果今后需要考虑购置自住房的话，会对现在的财务状况产生重大影响。

    从其他几个指标来看，周小姐最大的问题是储蓄比例过低，也反映了周小姐的生活开支是比较大的。要知道理财的前提是有财可理，必然需要经历一个财富积累的过程，无外乎也就两个方面：开源和节流。相比开源来说，节流更为重要，也更能够由自己来控制和掌握。建议周小姐在目前的收入情况下，应该将此数值努力提高到0.45以上，这样的收支状况才趋于合理，也为今后的理财计划做好准备、打好基础。

    理财是一个长期的过程，如果单纯地从短线来考虑投资机会的话，时间一长就不会有很好的表现。目前国内的短线投资机会可能更多地会在股市中出现。如果个人不擅长于投资股市，建议投资开放式基金，也就是周小姐所说的共同基金，以借助专业投资的力量来获取收益。不过，还是建议投资靠方式基金的期限放在2至3年，如果期限很短的话，比如说只有半年或一年以内的话，不建议周小姐投资开放式基金。

    可以选择的开放式基金目前很多，比如货币市场基金、债券型基金、平衡型基金，风险和收益也随之不断增加。周小姐在投资之前请先测试一下投资风险偏好，在选择的时候主要考虑基金公司的实力背景和选择基金的过往业绩。（殷哲/文）